ما هو قسط في خيارات التجارة

الحصول على مقبض على الخيارات قسط واحد سبب المستثمرين خطيرة الحب الخيارات هو أنها يمكن أن تستخدم للعديد من الاستراتيجيات المختلفة. أعتقد أن الأسهم سوف ترتفع إذا كنت على حق، وشراء خيار الدعوة يمنحك الحق في شراء أسهم في وقت لاحق بسعر مخفض إلى القيمة السوقية، مما يتيح لك الاستفادة من الارتفاع. تريد بعض الحماية يجب مخزونك تراجع بشكل غير متوقع الحصول على خيار وضع يمنحك القدرة على النوم سهلة، مع العلم يمكنك بيعه في وقت لاحق بسعر محدد مسبقا والحد من الخسائر الخاصة بك. عدد الاستراتيجيات الممكنة يمضي قدما. خيارات يمكن فتح الباب أمام مكاسب كبيرة أو توفير حماية ضد الخسائر المحتملة. وعلى عكس الشراء الفعلي أو بيع أسهم قصيرة، يمكنك الحصول على مكانة هامة في الأسهم مع التزام مقدما متواضعة. بغض النظر عما إذا كنت شراء أو بيع هذه العقود، وفهم ما يدخل في سعر الخيارات، أو قسط، أمر ضروري لتحقيق النجاح على المدى الطويل. وكلما كنت تعرف عن قسط، كان ذلك أفضل يمكنك التعرف على صفقة جيدة والخروج من المعاملات عندما تكون الاحتمالات ضدك. هناك عنصران أساسيان للحصول على علاوة خيارات. الأول هو القيمة الجوهرية للعقد، وهو ببساطة الفرق بين الإضراب أو سعر التمرين (السعر الذي يمكنك شراء أو بيع الأصل في عقد الخيارات) وسعر السوق الحالي للأصول. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال لشركة شيز بسعر إضراب قدره 45. إذا كانت قيمة السهم حاليا 50، فإن الخيار له قيمة جوهرية قدرها 5 (50 - 455). في هذه الحالة، يمكنك شراء المكالمة وممارستها على الفور، وجني 500 ربح، أو 5 × 100 سهم (تذكر أن كل عقد خيارات يمثل 100 سهم). هذا ما يعرف في المال. ومع ذلك، إذا كنت تشتري خيار الاتصال ل شيز مع سعر الإضراب من 45 والقيمة السوقية الحالية هي فقط 40، وليس هناك قيمة جوهرية. ويعرف ذلك بأنه خارج المال أو تحت الماء. هذا هو المكان الذي يأتي المكون الثاني من خيار في اللعب، وهو كم من الوقت العقد هو جيد ل. حتى إذا كان عقد الخيارات الخاص بك هو من أصل المال، فإنه في نهاية المطاف قد يكون لها بعض القيمة إذا كان هناك تغيير كبير في سعر سوق الأصول. وهذا ما يعرف بالقيمة الزمنية للعقد. إن كل ما يريد المستثمر أن يدفعه فوق قيمة العقود الجوهرية على أمل أن يسدد الاستثمار في نهاية المطاف. لنفترض أنك تشتري خيار المكالمة على شيز بسعر إضراب قدره 45 ويخزن السهم على الفور من 45 إلى 40. قد تكون تحت الماء الآن، ولكن في 30 إلى 60 يوما أن الأسهم قد يعود إلى 50، والتي من شأنها أن تعطيك ربح 5 سهم. جزء من تسعير الخيار هو الرهان أن الأسهم سوف تسدد مع مرور الوقت. حتى إذا قمت بشراء خيار الاتصال ل 45 وكان لها قيمة جوهرية من 5 (الأسهم كان يبيع في 50)، قد تكون على استعداد لدفع 2.50 اضافية للاستيلاء على هذا العقد إذا اعتقد أن السعر سوف ترتفع أكثر من ذلك. وهذا من شأنه أن يجعل الخيارات قسط، أو السعر، 7.50 (5 قيمة الجوهرية 2.50 قيمة الوقت 7.50 قسط). من المهم أن نلاحظ أن قسط الخيارات يتغير باستمرار اعتمادا على سعر الأسهم الأساسية ومقدار الوقت المتبقي في العقد. وكلما كان عقد الخيارات أكثر في المال، كلما ارتفعت أقساطه. على نفس المنوال، إذا كان الخيار يفقد بعض قيمتها الجوهرية، أو هو من أصل المال، فإن قسط تسقط كذلك. كما يؤثر مقدار الوقت المتبقي في العقد على سعره. وكلما اقترب العقد من تاريخ انتهاء صلاحيته، انخفضت قيمة العقد وانخفضت الأقساط. في حين أن جميع الخيارات تميل إلى الانخفاض في قيمتها مع انتهاء الصلاحية، فإن وتيرة القيام بذلك يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. عامل تسوس الوقت هذا هو محدد رئيسي للقيمة الزمنية للعقود. في حالة ثابتة، الأسهم الزرقاء. فإنك لن تدفع على الأرجح مبلغا كبيرا إما لإجراء مكالمة أو وضعها في النافذة من 30 إلى 60 يوما قبل انتهاء صلاحيتها. وبطبيعة الحال، فإن فرصة ارتفاع السهم أو انخفاضه بشكل حاد محدودة خلال هذه الفترة القصيرة نسبيا. وبالتالي، فإن قيمة وقتها سوف تفتق قبل فترة طويلة من انتهاء الصلاحية. فعلى سبيل المثال، تميل أقساط الخيار لأوراق مالية غير منتظمة إلى حد ما واعدة، إلى التحلل ببطء أكبر. في هذا السيناريو، احتمالات الخروج من خيار المال الوصول إلى سعر الإضراب هو أعلى بكثير، وبالتالي فإن الخيار يحمل قيمته لفترة أطول قليلا. لأن قيمة الوقت تختلف كثيرا من أصل واحد إلى التالي، التجار الخيار ترغب في الحصول على الشعور تقلبات الأسهم قبل وضع الرهان. واحدة من الطرق الشائعة للقيام بذلك هي النظر في الانحراف المعياري الأسهم. واستنادا إلى البيانات التاريخية، يقيس الانحراف المعياري درجة الحركة، سواء صعودا أو هبوطا، بالنسبة إلى متوسط ​​السعر. يشير عدد أقل إلى مخزون ثابت نسبيا واحد الذي عادة ما يقود قسط خيارات أصغر. وهناك طريقة أخرى لقياس التقلبات تتمثل في مقارنة تقلبات األسهم مع تقلبات األسهم ككل من خالل إيجاد بيتا. يمثل بيتا أعلاه 1 الأسهم التي تميل إلى الارتفاع وانخفاض أكثر من سامب 500 (أو مؤشر واسع آخر). هذا الميل إلى القفز في السعر يعني أن أي خيارات مرافقة عادة ما يكون لها سعر أعلى. حقوق الملكية مع بيتا أقل من 1 مستقرة نسبيا، وبالتالي من المرجح أن يكون لها خيار الخيار أصغر. هذه المقاييس ليست بأي حال من الأحوال مثالية. أداء الماضي من الأسهم لا تتنبأ دائما النتائج في المستقبل. وبالإضافة إلى ذلك، الأحداث الهامة لمرة واحدة لديها طريقة لجعل بعض الأسهم تبدو أكثر لا يمكن التنبؤ بها مما هي عليه في الواقع. ولكن عندما يتعلق الأمر بالحصول على شعور عام عن مدى استقرار الشركة، فإنها يمكن أن تكون مفيدة جدا. خيارات يمكن أن تكون أداة استثمار مجزية للمستثمر محنك، على الرغم من أنها تحمل مخاطر. الحصول على فهم أفضل لعوامل التسعير المختلفة، بما في ذلك تقلب الأصول الأساسية، يمكن أن تزيد من احتمالات أن تسدد على المدى الطويل. أوبتيون بريميوم كسر أسفل الخيار قسط المستثمرين الذين يكتبون المكالمات أو يضع استخدام أقساط الخيار كمصدر للتيار ويتماشى مع استراتيجية استثمارية أوسع لتغطية جميع أو جزء من محفظة. وتعتبر أسعار الخيارات المعروضة في البورصة مثل بورصة خيارات مجلس شيكاغو (كبوي) أقساط كقاعدة، لأن الخيارات نفسها ليس لها قيمة أساسية. تتضمن مكونات عالوة الخيار قيمة جوهرية. وقيمتها الزمنية، والتقلب الضمني للأصل الأساسي. وبما أن الخيار يقترب من تاريخ انتهاء صلاحيته، فإن قيمة الوقت ستصبح أقرب وأقرب إلى 0، في حين أن القيمة الجوهرية ستمثل عن كثب الفرق بين سعر الضمان الأساسي وسعر الإضراب للعقد. العوامل المؤثرة على الخيار المميز العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الخيارات هي سعر الضمان الأساسي، والنقد، والعمر الإنتاجي للخيار والتقلب الضمني. كما يتغير سعر التغييرات الأمنية الأساسية، تتغير علاوة الخيار. ومع ارتفاع أسعار األمان األساسية، تزيد عالوة خيار املكاملات، ولكن تنخفض عالوة خيار اخليار. كما ينخفض ​​سعر الأمن الأساسي، يزيد قسط من خيار وضع، والعكس صحيح لخيارات الاتصال. يؤثر المال على علاوة الخيارات لأنه يشير إلى مدى بقاء سعر الضمان الأساسي من سعر الإضراب المحدد. عندما يصبح الخيار أكثر في المال، يزيد قسط الخيارات عادة. وعلى العكس من ذلك، فإن علاوة الخيار تنخفض كلما أصبح الخيار خارج نطاق المال. على سبيل المثال، عندما يصبح الخيار خارج نطاق المال، فإن قيمة الخيار تفقد القيمة الجوهرية، والقيمة تنبع في المقام الأول من قيمة الوقت. ويؤثر الوقت حتى انتهاء الصلاحية، أو العمر الإنتاجي، على قيمة الوقت، أو القيمة الخارجية، جزء من علاوة الخيارات. ومع اقتراب الخيار من تاريخ انتهاء صلاحيته، تنبع علاوة الخيارات أساسا من القيمة الجوهرية. على سبيل المثال، الخيارات العميقة من خارج المال التي تنتهي في يوم تداول واحد تكون عادة بقيمة 0 أو قريبة جدا من 0. التقلب الضمني مشتق التقلب الضمني من سعر الخيارات، والذي يتم توصيله في نموذج تسعير الخيارات للإشارة إلى مدى تقلب أسعار الأسهم في المستقبل. وعلاوة على ذلك، فإنه يؤثر على جزء القيمة الخارجية من أقساط الخيار. إذا كان المستثمرون خيارات طويلة، فإن زيادة التقلبات الضمنية ستضيف إلى القيمة. والعكس صحيح إذا انخفض التقلب الضمني. علی سبیل المثال، افترض أن المستثمر ھو خیار استدعاء واحد طویل مع تقلب ضمني سنوي من 20. ولذلك، إذا ارتفع التقلب الضمني إلی 50 خلال عمر الخیارات، فإن علاوة خیار المکالمة ستقدر في القیمة. أوبتيمنت بريميوم السعر المدفوع للحصول علی اختيار. يعرف أيضا ببساطة باسم سعر الخيار. لا ينبغي الخلط مع سعر الإضراب. إن أسعار السوق والتقلبات والوقت المتبقي هي القوى الرئيسية التي تحدد القسط. هناك عنصران إلى علاوة الخيارات وهي قيمة قيمة وقيمة جوهرية. القيمة الجوهرية يتم تحديد القيمة الجوهرية بالفرق بين سعر التداول الحالي وسعر الإضراب. فقط في المال خيارات لها قيمة جوهرية. يمكن حساب القيمة الذاتية للخيارات في المال عن طريق أخذ الفرق بين سعر الإضراب وسعر التداول الحالي. خيارات خارج المال ليس لها قيمة جوهرية. قيمة الوقت تعتمد القيمة الزمنية للخيارات على طول الفترة الزمنية المتبقية لممارسة الخيار، وأموال الخيار، فضلا عن تقلب سعر سوق الأمان الأساسي. القيمة الزمنية للخيار ينخفض ​​مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحيتها ويصبح لا قيمة لها بعد ذلك التاريخ. وتعرف هذه الظاهرة باسم تسوس الوقت. وعلى هذا النحو، فإن الخيارات تهدر أيضا الأصول. للحصول على خيارات في المال. يمكن حساب قيمة الوقت عن طريق طرح القيمة الجوهرية من سعر الخيار. تنخفض قيمة الوقت كلما دخل الخيار في المال. للحصول على خيارات خارج المال. لأنه لا يوجد قيمة جوهرية صفر، وقيمة الوقت سعر الخيار. وعادة ما يؤدي ارتفاع التقلب إلى ارتفاع قيمة الوقت. وعموما، تزداد قيمة الوقت مع زيادة عدم التيقن من قيمة الخيارات عند انتهاء الصلاحية. تأثیر توزیعات الأرباح علی القیمة الزمنیة یمکن الحصول علی خصم القیمة الزمنیة لخیارات المکالمات علی أسھم توزیعات أرباح نقدیة عالیة، في حین أن القیمة الزمنیة لخیارات الوضع یمکن أن تتضخم. لمزيد من التفاصيل حول تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات، اقرأ هذه المقالة. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على احتمال ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من حول الويب